半年报行情即将开启,公募瞄准这些高景气板块

来源:中国证券报-中证网 2021-07-04 13:12 责编: 原文链接:点击获取

一年一度的“半年报行情”即将开启。公募最新布局策略普遍认为,今年的半年报行情,重点关注业绩稳健的龙头标的,“盈利增速”是投资主线。当前趋势下,经济增速仍有韧性,可支撑A股结构性行情,可重点聚焦高景气赛道,尤其是半导体和新能源等业绩高增长板块。

半年报业绩预告亮眼

中信保诚基金指出,市场将进入半年报窗口期。从业绩预期来看,目前整体企业盈利在PPI上行阶段将继续保持高速增长,景气度较高的行情或普遍超预期。除周期板块之外,医药、电子、电气设备等行业半年报业绩将延续高增长。

Wind数据显示,截至7月3日,已有655家上市公司发布了半年报业绩预告,其中有286家公司业绩预增,94家略增,68家扭亏,6家续盈,预喜公司占比达69%。在预增公司中,以净利预增上限统计,有18家公司预增超过10倍。

前海联合基金表示,目前离7月底美联储新一轮议息会议还有一段时间,在流动性中性环境下,市场更多是以结构性行情为主,半年报行情值得持续关注,尤其是业绩稳健的龙头标的。

前海联合基金提及,从目前披露半年报业绩预告的10多家券商情况来看,业绩均较为亮眼。如海通证券净利润预增规模达到了27.42亿元,中信证券以26.78亿元紧随其后,国信证券也有21.54亿元,此外中金公司、招商证券净利润预计增加规模均超10亿元,财达证券预期净利润增速高达125%,东方证券、西南证券增幅也有望达到80%。

“盈利增速”是投资主线

从整体来看,经济增速有下行压力,但仍有韧性,可支撑A股结构性行情。”创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧指出,目前来看,A股今年整体盈利仍维持较高增速。下半年市场分化或将进一步加剧,投资主线仍是当期盈利增速,部分高景气行业维持高速增长,布局上应以后周期复苏的中小市值公司为主。“在市场调整过后,可围绕半年报业绩情况,继续集中于高景气赛道。”

景顺长城投资总监余广认为,经过前期回调后,核心资产股价再度上行,市场热点也较为活跃。市场估值、核心资产估值回到前期高点,部分板块已经创出新高,但投资者情绪不减,预期短期市场仍处于震荡上行态势。考虑估值因素,建议配置趋于平衡,行业结构多元,更加关注个股的选择,买入持有具备增长动力、具备核心竞争力的行业龙头公司。

中信保诚基金认为,海外生产修复对外需仍有较强支撑,出口高景气叠加大宗价格上涨带动国内工业企业利润继续修复,企业补库特征明显,整体仍处于主动补库阶段。政策方面,央行打破3月以来的惯例,开展300亿元逆回购操作维稳流动性预期,国内货币政策仍然维持“稳”字当头的整体基调。

重点布局半导体、新能源等板块

在半年报行情的布局上,中信保诚基金建议,关注新能源汽车产业链、智能驾驶、医疗服务等高景气成长特性的板块,半导体和军工等估值修复的板块,半年报超预期的板块和方向。

“截至周五收盘,沪深两市动态PE估值在19.04倍,处于历史估值中枢。中长期来看,在低通胀和低利率的宏观环境下,高盈利性高增长性股票更易获得资金青睐。”前海联合基金表示,目前来看,以全球需求导向的中国优势相关行业可能有望业绩超预期,比如新能源车产业链、CXO产业链、次高端白酒、金融财富管理产业、半导体等。其中,科技板块受益利率下行、基本面修复,值得加大布局。周期板块短期受抑制,但考虑下半年盈利仍有望处于高位,碳中和优势龙头调整后仍值得参与。